基金公司人士：6月30日之前分級(jí)基金要轉(zhuǎn)型成指數(shù)基金

• 2018年5月22日 ZhangHongYuan來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 1248 81
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  2018-2023年基金產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報(bào)告

  基金研究報(bào)告對(duì)基金行業(yè)研究的內(nèi)容和方法進(jìn)行全面的闡述和論證，對(duì)研究過程中所獲取的基金資料進(jìn)行全面系統(tǒng)的整理和分析，通過圖表、統(tǒng)計(jì)結(jié)果及文獻(xiàn)資料，或以縱向的發(fā)展過程，或橫向類別分析提...

距離《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱資管新規(guī))發(fā)布不到一個(gè)月時(shí)間，在資管新規(guī)出來之后，不少業(yè)內(nèi)人士都注意到了對(duì)分級(jí)基金的影響。

距離《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱資管新規(guī))發(fā)布不到一個(gè)月時(shí)間，在資管新規(guī)出來之后，不少業(yè)內(nèi)人士都注意到了對(duì)分級(jí)基金的影響。

在資管新規(guī)中，明確指出：公募產(chǎn)品不得進(jìn)行份額分級(jí)。受此影響，沉寂許久的分級(jí)A市場在新規(guī)后熱鬧了起來，特別是在五一節(jié)之后，不少分級(jí)A均出現(xiàn)了明顯的上漲。

申萬宏源表示，"由于現(xiàn)存分級(jí)基金多為永續(xù)性產(chǎn)品，假設(shè)其存續(xù)期改為2020年底，那么折價(jià)交易的分級(jí)A到期收益率將大幅提高，溢價(jià)交易的分級(jí)A到期收益率則大幅下降，因此在節(jié)后兩天內(nèi)分級(jí)A市場交易活躍，且折價(jià)分級(jí)A受到熱捧，分級(jí)A指數(shù)兩天大漲3%。"

不過，今天記者從多家基金公司獲悉，關(guān)于分級(jí)基金有了進(jìn)一步的窗口指導(dǎo)，其中關(guān)鍵的一點(diǎn)就是分級(jí)的存續(xù)期可能不會(huì)等到2020年底了。

有基金公司人士表示，"最近確實(shí)接到了通知，要求在6月30日之前分級(jí)基金要轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型成指數(shù)基金。"

如果按照這個(gè)時(shí)間表的話，那么留給基金公司的時(shí)間基本上就只剩1個(gè)多月了。目前來看，在市場上，分級(jí)基金存續(xù)規(guī)模較大的幾家基金公司主要是富國、鵬華、招商等。

銀河證券指出：“分級(jí)基金改造中，難度最大的是永續(xù)型、子份額上市交易的分級(jí)基金。而不管是轉(zhuǎn)型成普通基金，還是將基金終止，核心問題是怎樣將子份額轉(zhuǎn)化成普通份額，這一問題的關(guān)鍵是子份額如何估值?！?/p>

記者注意到，今年以來，分級(jí)基金轉(zhuǎn)型已經(jīng)是一種趨勢，已有多只股票分級(jí)基金轉(zhuǎn)型成指數(shù)型基金，債券型分級(jí)基金則轉(zhuǎn)型為普通的債基，例如"鵬華新絲路指數(shù)分級(jí)基金"轉(zhuǎn)型為"鵬華滬深300指數(shù)增強(qiáng)型基金"、"海富通雙福分級(jí)債券型基金"轉(zhuǎn)型為"海富通雙福債券型基金"等。

而如果這個(gè)窗口指導(dǎo)加速落實(shí)的話，那么接下來分級(jí)轉(zhuǎn)型的速度將會(huì)明顯加快。

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