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建立儲蓄保險制度的必要性點評
http://mamogu.com 發(fā)稿日期:2010-8-5

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　　儲蓄保險設立的目的就是為了防止儲蓄者在信息不對稱情況下自發(fā)擠兌，避免銀行經(jīng)營出現(xiàn)不必要的流動性風險；同時也為了在銀行出現(xiàn)問題時能夠給予儲蓄者保護。儲蓄保險一方面有利于挽救“太大而不能倒”的銀行，同時在道德風險和金融體系的穩(wěn)定之間也能夠取得平衡。

　　全國人大財政經(jīng)委員會副主任委員吳曉靈日前在標準普爾之中國論壇上稱，中國應該加快存款保險制度的建設和金融機構(gòu)破產(chǎn)條例的制定，提升中國金融業(yè)競爭力。

　　有利于保護小儲蓄者

　　西方國家在金融危機的情況下通常都有保護儲蓄者的計劃，對銀行儲蓄的保險至少從兩個方面來說有利于銀行重組。首先，它減少了解決銀行問題的政治壓力，整個銀行體系的儲蓄保險計劃意味著對待倒閉的銀行，能夠獲得公眾的支持。第二，對銀行進行清算時，避免來自儲蓄者的大量訴訟。還有銀行體系的儲蓄保險有利于保護小儲蓄者，保證他們儲蓄的安全，還有利于增加投資者信心，促進儲蓄增加。

　　儲蓄保險設立的目的就是為了防止儲蓄者在信息不對稱情況下自發(fā)擠兌，避免銀行經(jīng)營出現(xiàn)不必要的流動性風險；同時也為了在銀行出現(xiàn)問題時能夠給予儲蓄者保護。一般認為儲蓄保險具有公共產(chǎn)品的特性，應該由政府提供，其要求儲蓄者尤其是大儲蓄者必須承擔一部分責任，小儲蓄者沒有能力去監(jiān)督銀行的經(jīng)營行為，應該受到保護，這可以解決道德風險的問題。所以，在制定儲蓄保險政策時一般會有一個保險的上限，如吳曉靈建議把我國儲蓄保險賠付限額可以設定在20萬元。儲蓄保險使得儲蓄者相信即使存款銀行出現(xiàn)問題，他們也能夠獲得被保險資金。儲蓄保險能夠穩(wěn)定信心，防范擠兌，防范恐慌在金融體系內(nèi)的傳播，穩(wěn)定金融體系，而金融恐慌不僅可能會威脅面臨困難的銀行，也會影響健康的銀行。

　　當銀行儲蓄沒有被保險時，銀行資產(chǎn)質(zhì)量的惡化可能導致擠兌，因為儲蓄者希望在銀行破產(chǎn)之前撤出資金。由于銀行資產(chǎn)流動性較差，對儲蓄的擠兌會加速銀行破產(chǎn)；如果對銀行儲蓄進行保險，則銀行擠兌可能不會發(fā)生。儲蓄保險可能是公開的、明確的制度安排，銀行代儲蓄者從政府機構(gòu)或私人保險者購買全部或部分保險。

　　有利于挽救

　　“太大而不能倒”的銀行

　　如果市場機制讓無償還能力的銀行倒閉，以及對可能倒閉的銀行提高成本以此來約束金融機構(gòu)的風險投資，這種儲蓄保險安全網(wǎng)將有效地降低銀行體系的道德風險。儲蓄保險一方面有利于挽救“太大而不能倒”的銀行，同時在道德風險和金融體系的穩(wěn)定之間也能夠取得平衡，也就是說，無償債能力的銀行可以倒閉，股東應該承擔損失。筆者認為恰當?shù)钠胶恻c應該是：儲蓄保險安全網(wǎng)應該是一些金融機構(gòu)能夠漏出去的網(wǎng)，而不是防護墻。因此，建立有效的退出機制是對金融安全網(wǎng)的有力補充。如在1998年10月，廣東國際信托投資公司損失嚴重，不能夠支付到期債務，中央銀行正式宣布關閉這家公司。1999年1月，GITIC申請破產(chǎn)，這是中國金融機構(gòu)第一個破產(chǎn)案例。

　　通常如果銀行業(yè)存在問題，政府為了防止銀行系統(tǒng)陷入危機，不得不提供財政資金支持問題銀行。從一些國家銀行危機的拯救來看，需要救助資金的數(shù)量往往是巨大的，同時銀行利潤下降、虧損增加，也將惡化國家財政收支。金融業(yè)的利潤上繳額占中央財政收入的很大部分，如果金融業(yè)資產(chǎn)盈利水平下降，中央財政收入將受到很大的影響。不僅如此，銀行等金融機構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量下降，虧損嚴重還必須在很大程度上依賴財政的援助，從而進一步增加財政負擔。如在1999年4月25日，中國信達資產(chǎn)管理公司正式掛牌成立，開始收購、經(jīng)營、管理和處置中國建設銀行剝離出來的不良資產(chǎn)。隨后不久，華融、長城和東方三家金融資產(chǎn)管理公司也宣告成立，分別處置中國工商銀行、中國銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。盡管金融資產(chǎn)管理公司有利于處置銀行體系的不良資產(chǎn)，但是吳曉靈指出要避免動用公眾的資金來救助一個機構(gòu)，讓市場對銀行進行選擇，“我們已經(jīng)經(jīng)歷了兩次巨額不良資產(chǎn)的剝離，難道中國還要第三次嗎？”

　　儲蓄保險制度不能替代監(jiān)管

　　值得指出的是，建立儲蓄保險制度只是促進金融體系穩(wěn)定的一部分，儲蓄保險的政策效果還依賴于對銀行體系監(jiān)管的有效性。通常對于正在考慮建立儲蓄保險體系的發(fā)展中國家來說，僅儲蓄保險很顯然不能夠增加金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。如果沒有一個健全的銀行業(yè)管理系統(tǒng)和市場機制的約束，儲蓄保險的金融安全網(wǎng)將無法有效地發(fā)揮作用，并且可能還會增加解決問題銀行的費用。因此儲蓄保險建設應該和加強銀行監(jiān)管體系建設結(jié)合起來，共同維持銀行體系的健康運轉(zhuǎn)。

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