遠(yuǎn)洋地產(chǎn)不改其激進(jìn)的作風(fēng)，近期于香港市場發(fā)行9億美元可換股證券。業(yè)內(nèi)人士指出，對于并不缺乏現(xiàn)金的遠(yuǎn)洋地產(chǎn)來說，這樣高成本大手筆集資，可能是為趁市場的低價吸納土地做準(zhǔn)備。

　　在香港上市的遠(yuǎn)洋地產(chǎn)7月15日公告稱，已有不少于6名投資者承諾認(rèn)購本金總額共9億美元可換股證券。因此，聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人已于14日根據(jù)認(rèn)購協(xié)議的選擇權(quán)通知，行使選擇權(quán)，要求公司發(fā)行2.5億美元選擇權(quán)證券。

　　高成本融資遭摩根士丹利“降級”

　　此次遠(yuǎn)洋地產(chǎn)發(fā)行的可換股證券的初步換股價為每股6.85港元，如9億美元的可換股證券悉數(shù)換股后，將增加約10.21億股，約占公司可發(fā)行股本的18.11%以及經(jīng)擴(kuò)大后股本的15.34%。

　　遠(yuǎn)洋地產(chǎn)在公告中表示，預(yù)計發(fā)行扣除開支后凈收益為8.82億美元，公司將該筆款項的絕大多數(shù)用于為新增和現(xiàn)有項目提供資金（包括建設(shè)成本及土地成本），以及用作公司一般用途。

　　“債券年息為8%，實際上這次集資成本算高的�！贝蟾ＷC券中國業(yè)務(wù)部副總裁郭家耀分析指出。

　　摩根士丹利也因此調(diào)低了遠(yuǎn)洋地產(chǎn)的評級：“發(fā)債可提升遠(yuǎn)洋地產(chǎn)財務(wù)能力，但考慮到公司有足夠資金發(fā)展現(xiàn)有項目，認(rèn)為高融資成本不合理。”

　　“這可能與遠(yuǎn)洋地產(chǎn)在銀行貸款方面遇到的尷尬有關(guān)。”郭家耀指出。房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)不成文的規(guī)定是，一些央企由于其背景優(yōu)勢，更容易獲得銀行貸款。遠(yuǎn)洋地產(chǎn)一直以來就傍有中遠(yuǎn)集團(tuán)這個“大佬”，后者間接持有其16.85%的股權(quán)。但由于受中央對房地產(chǎn)市場非主營央企“勒退令”的影響，中遠(yuǎn)國際需要將這些股權(quán)賣出。

　　“可以說，失去這一股東后，遠(yuǎn)洋地產(chǎn)在獲取銀行貸款方面可能會失去一些背景優(yōu)勢�！惫�家耀表示。

　　除了高成本發(fā)債，遠(yuǎn)洋地產(chǎn)還希望通過借殼其他發(fā)展融資平臺。

　　就在幾天前，遠(yuǎn)洋地產(chǎn)還公告稱，將以總代價4.74億元，收購香港上市公司奇盛69.02%的股份。據(jù)悉，此次交易完成后，奇盛集團(tuán)將剝離地產(chǎn)及證券投資以外的資產(chǎn)。遠(yuǎn)洋地產(chǎn)將把它打造成另一個獨(dú)立的物業(yè)開發(fā)平臺。一旦交易完成，將把公司更名為“盛洋地產(chǎn)投資有限公司”。

　　現(xiàn)金流充裕 融資或為拿地布局

　　頻頻拿地的遠(yuǎn)洋地產(chǎn)，其資金鏈情況備受關(guān)注。

　　早在去年11月至12月間，遠(yuǎn)洋地產(chǎn)先后拿下北京、天津、大連三幅地塊，共花費(fèi)近71億元；今年3月15日，其全資子公司通過公開競價，豪擲40.8億元取得朝陽區(qū)大望京1號地塊，地塊樓面地價達(dá)每平方米2.75萬元，一時成為北京市場上新的“單價地王”。

　　遠(yuǎn)洋地產(chǎn)拿下地王后，就面臨著中央對樓市一系列的調(diào)控，業(yè)內(nèi)開始流傳 “遠(yuǎn)洋地產(chǎn)要退望京地王”的消息。但就在5月，公司一次性付清地價款，擊破了謠言，也顯示了央企一貫的資金實力。

　　實際上，遠(yuǎn)洋地產(chǎn)并不缺錢。公開資料顯示，截至今年4月底，其手頭現(xiàn)金超過130億元。按照建銀國際研究報告，截至今年5月底，遠(yuǎn)洋地產(chǎn)的凈負(fù)債率為64%，約有1360萬平方米的土地儲備。今年初至6月中旬的合約銷售金額為60億元，已完成其今年193億元的銷售目標(biāo)31.1%。

　　“對于房地產(chǎn)企業(yè)而言，這個負(fù)債率水平并不算高，”郭家耀指出，從數(shù)據(jù)來看，它（遠(yuǎn)洋地產(chǎn)）是不缺錢的，此次大舉融資可能是下一步會有大動作。

　　按照遠(yuǎn)洋地產(chǎn)的習(xí)慣，融資成功后，接下來就應(yīng)該是大舉拿地了。

　　2009年，遠(yuǎn)洋地產(chǎn)發(fā)行6年期、總額為26億元人民幣的公司債券，成為2007年以來首家發(fā)行人民幣債券的內(nèi)地在港上市房企。不久后，其又獲得了銀團(tuán)總額約7億美元的貸款融資。這兩筆資金到位后，遠(yuǎn)洋地產(chǎn)在當(dāng)年年末頻繁拿地。

　　而相比之前在北京、上海等一線城市大舉拿地，遠(yuǎn)洋地產(chǎn)的下一步布局會在哪里？

　　公司總裁李明曾表示：“除了目前深耕的環(huán)渤海區(qū)域外，2010年遠(yuǎn)洋地產(chǎn)將會在長三角地區(qū)，尤其是上海，還有海南以及成都、重慶等西南部城市物色項目，加速開拓新的市場�！�

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