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2009年5月鐵礦石市場(chǎng)利好與利空因素分析
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http://mamogu.com 發(fā)稿日期:2009-5-20
- 【搜索關(guān)鍵詞】：鐵礦石行業(yè) 研究報(bào)告 投資策略 分析預(yù)測(cè) 市場(chǎng)調(diào)研 發(fā)展前景 決策咨詢 競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)
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4月份的鐵礦石市場(chǎng)“穩(wěn)”字當(dāng)頭，兼以小幅波動(dòng)。唐山地區(qū)國(guó)內(nèi)產(chǎn)66酸粉4月初的市場(chǎng)主流價(jià)490-520元（濕基不含稅現(xiàn)金出廠價(jià)），鋼廠主流采購(gòu)價(jià)670-700元（干基含稅承兌到廠價(jià)），國(guó)內(nèi)礦山利潤(rùn)空間小，紛紛揚(yáng)言停產(chǎn)。在各鐵精粉供貨商的怨聲中，國(guó)內(nèi)礦價(jià)格穩(wěn)步下調(diào)，至月中，66酸粉調(diào)幅在20元左右。4月下旬，鋼坯價(jià)格小幅上揚(yáng)，鐵礦石醞釀已久的漲價(jià)伺機(jī)而動(dòng)，但由于外礦價(jià)格的偏低，鋼市繼續(xù)上揚(yáng)受阻，國(guó)內(nèi)礦上調(diào)吃力，至月底，66酸粉市場(chǎng)主流價(jià)520左右（濕基不含稅現(xiàn)金出廠價(jià)），鋼廠主流采購(gòu)價(jià)680-700元（干基含稅承兌到廠價(jià)）。外礦市場(chǎng)情況與內(nèi)礦走勢(shì)基本相似，最突出的特點(diǎn)是由于其明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，對(duì)內(nèi)礦的替代作用逐步顯現(xiàn)。在鋼市基本穩(wěn)定的4月份，與內(nèi)礦市場(chǎng)相比，外礦市場(chǎng)受非純市場(chǎng)性因素影響較大，如三大鐵礦石供應(yīng)商的銷售計(jì)劃，鐵礦石談判情況以及印度方面的氣候等。5月份的鐵礦石市場(chǎng)，預(yù)計(jì)將繼續(xù)受上述因素影響。在鋼市大幅上揚(yáng)缺乏根本推力以及港口鐵礦石庫(kù)存高位的情況下，鐵礦石市場(chǎng)難有根本性的好轉(zhuǎn)。
2009-2012年中國(guó)生物能源行業(yè)投資分析及深度研究 2009年，全球最大的工業(yè)酶生產(chǎn)商丹麥諾維信公司與中國(guó)有關(guān)公司簽署了在中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)第二代燃料2009-2012年中國(guó)剛玉行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及發(fā)展前景咨詢 【出版日期】 2009年5月 【報(bào)告頁(yè)碼】 350頁(yè) 【圖表數(shù)量】 150個(gè) 【印2009-2012年中國(guó)電鍍產(chǎn)業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)與投資前景咨詢 【出版日期】 2009年5月 【報(bào)告頁(yè)碼】 350頁(yè) 【圖表數(shù)量】 150個(gè) 【印2009-2012年中國(guó)煤化工產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)及發(fā)展前景預(yù)測(cè)分 【出版日期】 2009年5月 【報(bào)告頁(yè)碼】 350頁(yè) 【圖表數(shù)量】 150個(gè) 【印
一、2009年3月份我國(guó)鐵礦石生產(chǎn)以及進(jìn)口情況
（一）國(guó)產(chǎn)鐵礦石
2009年3月份，我國(guó)原礦產(chǎn)量6172.23萬(wàn)噸，相對(duì)于去年同期的6243.18萬(wàn)噸，減產(chǎn)70.95萬(wàn)噸，同比減少1.10%，與2月的5819.02萬(wàn)噸相比，增產(chǎn)353.21萬(wàn)噸，環(huán)比增加6.70%。09年一季度，我國(guó)原礦產(chǎn)量16714.93萬(wàn)噸，比去年同期的16109.6萬(wàn)噸增加萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.76%。其中1、2、3月份我國(guó)鐵礦石產(chǎn)量增長(zhǎng)率與08年同比增長(zhǎng)分別為—1.38%、14.60%、—1.1%，除春節(jié)后短暫看漲的2月份外，其余1、3月份，國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量與08年同期相比，均為負(fù)增長(zhǎng)。
從各省市情況來(lái)看，3月份河北省鐵礦石產(chǎn)量2313.71萬(wàn)噸，較2月份減少370.09萬(wàn)噸，環(huán)比減少13.79%，較08年同期減產(chǎn)9.94%。河北省鐵礦石產(chǎn)量的減少對(duì)國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量產(chǎn)生了較大的影響，河北省3月的鐵礦石產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的比例由2月份的42.69%下降至37.49%，而2008年11月份最高時(shí)河北省鐵礦石產(chǎn)量能占到全國(guó)總產(chǎn)量的63%。
（二）、進(jìn)口鐵礦石
2009年3月，我國(guó)進(jìn)口各國(guó)鐵礦石5208.02萬(wàn)噸，較2月份的4682.38萬(wàn)噸增加525.64萬(wàn)噸。其中進(jìn)口澳礦1964.01萬(wàn)噸，占進(jìn)口量的37.71%，澳礦進(jìn)口比例較2月份減少5.27%。其余印度礦與巴西礦分別為1292.87萬(wàn)噸、979.95萬(wàn)噸。09年1-3月份，我國(guó)共進(jìn)口鐵礦石13155.83萬(wàn)噸，其中澳礦5369.2萬(wàn)噸，巴西礦2221.89萬(wàn)噸，印度礦3417.21萬(wàn)噸。
二、4月份鐵礦石市場(chǎng)回顧
根據(jù)2009年3月我國(guó)主要冶金產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，09年3月我國(guó)生鐵產(chǎn)量4321.79萬(wàn)噸，原礦產(chǎn)量6172.23萬(wàn)噸，進(jìn)口鐵礦石5208.02萬(wàn)噸，如果我們按照每噸生鐵消耗1.52噸品位為65%的成品礦計(jì)算，3月我國(guó)消費(fèi)鐵礦石成品礦6569.12萬(wàn)噸。如果按照原礦平均品位在30%，則每噸成品礦需要消耗約2.5噸原礦來(lái)計(jì)算，我國(guó)3月生產(chǎn)的原礦折合成品礦為2468.89萬(wàn)噸，加上進(jìn)口鐵礦石的數(shù)量，需求量明顯小于鐵礦石供應(yīng)量（參照?qǐng)D三）。港口外礦庫(kù)存亦有所上升。
（一）內(nèi)礦市場(chǎng)
4月份的內(nèi)礦市場(chǎng)整體維持了平穩(wěn)低迷的走勢(shì)，4月初的幾天，市場(chǎng)處在上一下滑周期的尾聲階段，4月上半月鐵精粉市場(chǎng)處在穩(wěn)定調(diào)整時(shí)期，至4月下半月，隨著鋼材市場(chǎng)的走穩(wěn)，鐵精粉市場(chǎng)出現(xiàn)小幅的上揚(yáng)趨勢(shì)。
供應(yīng)較上月穩(wěn)中有升：據(jù)調(diào)查，4月份的國(guó)內(nèi)礦山停產(chǎn)數(shù)量雖多，但停產(chǎn)礦山大多為小礦山，其產(chǎn)量有限，雖4月下半月開(kāi)始，唐山遷安地區(qū)大礦炸藥受安全因素影響停發(fā)，但大部分礦山的礦石庫(kù)存均在3個(gè)月左右，短期內(nèi)，對(duì)鐵精粉的產(chǎn)量影響并不大，且隨著鋼市的逐步走穩(wěn)，中小礦山、選廠恢復(fù)生產(chǎn)的情況逐漸增多，預(yù)計(jì)，4月份我國(guó)的鐵礦石產(chǎn)量將大于3月份。
需求略顯不足：4月份鋼企鐵礦石庫(kù)存基本持續(xù)今年以來(lái)的低庫(kù)存，在看到前期鐵礦石降價(jià)過(guò)程中低庫(kù)存的好處后，因鐵礦石市場(chǎng)暫時(shí)沒(méi)有肯定的大幅上漲的跡象，商家對(duì)內(nèi)礦的采購(gòu)奉行少量采購(gòu)政策，以避免占用過(guò)多資金，減少庫(kù)存的風(fēng)險(xiǎn)。除以上原因外，內(nèi)礦需求有限還受到鋼企利潤(rùn)有限的影響。節(jié)約成本是鋼企的首要生產(chǎn)任務(wù)，與進(jìn)口的63.5%印粉相比，國(guó)產(chǎn)66鐵精粉的價(jià)格偏高50元左右，國(guó)內(nèi)各鋼企外礦的使用量增加，內(nèi)礦的需求受到替代品沖擊較嚴(yán)重。
（備注：印粉-港口現(xiàn)匯濕噸車板價(jià)；內(nèi)粉-濕基不含稅現(xiàn)金出礦價(jià)）
（二）外礦市場(chǎng)
4月份的外礦走勢(shì)與國(guó)內(nèi)礦基本相似，4月的上中旬，外礦價(jià)格呈現(xiàn)出一路平穩(wěn)小幅下滑趨勢(shì)，至4月下旬，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)出小幅回升的走勢(shì)。以63.5印粉為例，月初時(shí)，63.5-63%印粉CIF參考價(jià)為65-66$，至4月下旬伊始，此價(jià)格降至63$左右，至月底再次回調(diào)至65-66$，價(jià)格變化的幅度非常小。
4月下旬印粉價(jià)格回調(diào)的主要原因有：一、中旬末，1季度數(shù)據(jù)陸續(xù)出臺(tái)，各項(xiàng)指標(biāo)均有不同程度的好轉(zhuǎn)跡象，經(jīng)濟(jì)漸漸開(kāi)始出現(xiàn)回暖的現(xiàn)象，考慮唐山本地需求量以及外賣量，鋼坯市場(chǎng)供應(yīng)量本已略顯不足，鋼坯價(jià)格上揚(yáng)，導(dǎo)致鋼材價(jià)格上揚(yáng)，自下游向上游的影響導(dǎo)致原料價(jià)格的上漲；二、印度5月份的雨季即將到來(lái)，西海岸的封閉增加鐵礦石的物流成本，市場(chǎng)上漲的預(yù)期往往在市場(chǎng)上有提前的表現(xiàn)。但由于鋼材價(jià)格持續(xù)上漲缺乏動(dòng)力，所以，鐵礦石價(jià)格上漲期短，上漲幅度小。
除上述原因外，4月的外礦市場(chǎng)主要受以下因素影響：
三、世界鐵礦石巨頭的銷售計(jì)劃對(duì)外礦現(xiàn)貨市場(chǎng)影響較大，這反映出外礦市場(chǎng)明顯的壟斷格局。據(jù)2009年3月全球高爐生鐵生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)表顯示，中國(guó)一季度高爐生鐵產(chǎn)量121474萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)量的61.34%。，對(duì)鐵礦石的需求量較大，據(jù)統(tǒng)計(jì)，09年一季度，全球鐵礦石交易量的85%來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)，因此，鐵礦石巨頭對(duì)中國(guó)的關(guān)注度較高，在競(jìng)爭(zhēng)中，運(yùn)輸以及開(kāi)采成本均占優(yōu)勢(shì)的澳礦逐漸占據(jù)上風(fēng)，澳礦的市場(chǎng)占有率明顯增加。至4月下旬，為配合協(xié)議礦談判，BHP與力拓基本停止澳礦的報(bào)盤，澳礦的期貨價(jià)格呈現(xiàn)出上漲的趨勢(shì)，漲幅在2-3$左右；
四、海運(yùn)市場(chǎng)是鐵礦石市場(chǎng)成交情況的晴雨表。平均海運(yùn)費(fèi)是鐵礦石成交量大小的有效反映。自4月初開(kāi)始，由于外礦市場(chǎng)的不景氣，海運(yùn)市場(chǎng)呈現(xiàn)出陰跌趨勢(shì)，4月下半月，隨著成交的逐漸回暖，海運(yùn)費(fèi)也呈現(xiàn)出小幅上揚(yáng)趨勢(shì)，4月最后一個(gè)星期，海運(yùn)費(fèi)再次回調(diào)。
五、港口鐵礦石庫(kù)存高位，北方主要港口壓港情況逐漸顯現(xiàn)，導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格很難有大幅度的上調(diào)。至4月30日，我國(guó)曹妃甸港口庫(kù)存近690萬(wàn)噸，基本接近其實(shí)際堆存能力，；港口壓港時(shí)間在兩個(gè)星期左右；京唐港庫(kù)存500萬(wàn)噸，但公路處在翻修過(guò)程中，影響運(yùn)輸；其余秦皇島、日照港、天津港均有不同程度的壓港情況。
三、后市預(yù)測(cè)
預(yù)計(jì)，5月份鐵礦石市場(chǎng)將繼續(xù)呈整體穩(wěn)定，局部小幅震蕩的走勢(shì)，5月初市場(chǎng)將延續(xù)4月末的小幅上揚(yáng)趨勢(shì)，但持續(xù)時(shí)間比較有限。利好與利空因素均有。
利好因素：
粗鋼生產(chǎn)企業(yè)噸鋼利潤(rùn)在200元左右，對(duì)鐵礦石的需求量有增無(wú)減。據(jù)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)網(wǎng)4月28日調(diào)查，在河北地區(qū)的280座高爐中，共有33座檢修，占總數(shù)的11.8%，燜爐容積為11210m3，占總?cè)莘e的7.0%，燜爐數(shù)量及容積均呈減少趨勢(shì)�，F(xiàn)在未恢復(fù)生產(chǎn)的高爐大部分為已被市場(chǎng)淘汰的高爐，只是暫未拆掉。
利空因素：
一、港口鐵礦石庫(kù)存高位。高位的港口庫(kù)存與較長(zhǎng)的壓港時(shí)間導(dǎo)致目前各商家接盤不積極。雖然港口庫(kù)存大多為廠家自己所定期貨，但如果市場(chǎng)有上漲，或者廠家資金緊張，港口的庫(kù)存會(huì)有很大一部分轉(zhuǎn)化成可交易的現(xiàn)貨礦。
二、鋼材出口量有限。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度我國(guó)鋼材、鋼坯出口折合成粗鋼合計(jì)出口546.67萬(wàn)噸，同比減少672.62萬(wàn)噸，下降55.16%。我國(guó)粗鋼出口量占生產(chǎn)總量比重約為4.29%,這個(gè)數(shù)字已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于鋼鐵調(diào)整與振興規(guī)劃里設(shè)計(jì)的8％的目標(biāo)。且目前豬流感疫情驚動(dòng)世界金融市場(chǎng)已拉響警報(bào)，預(yù)計(jì)，這也將給5月份的鋼材市場(chǎng)帶來(lái)負(fù)面影響。
三、據(jù)知情人士透露，CVRD為緩解一季度的銷售壓力，現(xiàn)已向中國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)出50艘Cape的66%巴粗，據(jù)悉CIF價(jià)僅為69$，自5月中期將陸續(xù)到港。如果消息屬實(shí)，這將給中國(guó)的現(xiàn)貨市場(chǎng)帶來(lái)不小的沖擊。
另外，5月份市場(chǎng)將受到的協(xié)議礦談判的不確定性因素影響。協(xié)議礦價(jià)格下跌已成定勢(shì)，談判雙方的爭(zhēng)議在于跌幅的深淺。淡水河谷中國(guó)總裁朱凱在28日舉行的遠(yuǎn)東鋼鐵會(huì)議間隙接受采訪時(shí)表示，該公司已退出今年的鐵礦石談判，將參考“兩拓”的談判結(jié)果確定自己的價(jià)格，目前其銷售模式是向協(xié)議合作方銷售暫定8折。兩拓自4月下旬已基本停止向中國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)銷售鐵礦石，這也可以看做是談判結(jié)果即將出水的一個(gè)表現(xiàn)。另?yè)?jù)印度Essel礦業(yè)工業(yè)公司（EsselMining）CEORaviKastia透露，目前印度正在與中國(guó)鋼企洽談鐵礦石長(zhǎng)期協(xié)議。協(xié)議礦談判的隊(duì)伍在壯大，根據(jù)目前貿(mào)易礦的價(jià)格、國(guó)際供需狀況以及國(guó)內(nèi)生產(chǎn)目標(biāo)來(lái)預(yù)計(jì)，今年鐵礦石談判的合理跌幅應(yīng)在30-40%之間。 - ■ 與【2009年5月鐵礦石市場(chǎng)利好與利空因素分析】相關(guān)新聞
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