2008年衰退開始

    發(fā)端于華爾街股市的金融海嘯，對實體經(jīng)濟的滲透和侵蝕是迅速而深刻的，因此，2008年第三季度末、第四季度初，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)便已顯露出增長乏力甚至衰退的跡象。最先受到影響的是數(shù)字信號處理（DSP）芯片。據(jù)市場調(diào)查機構(gòu)ForwardConcepts數(shù)據(jù)指出，2008年第四季度DSP芯片出貨量要較2007年同期減少5%，而在第三季度時，DSP芯片出貨量還較上一季度增長了8%，特別是僅僅9月份一個月就較8月份增長了40%。ForwardConcepts總裁WillStrauss表示，DSP芯片出貨量之所以減少，是因為在無線應(yīng)用領(lǐng)域的使用量與2007年同期持平，但多用途和汽車電子領(lǐng)域的使用量則較2007年同期大幅減少了10%。

    不僅是出貨量在減少，半導(dǎo)體芯片業(yè)者的庫存也在急速升高。據(jù)市場調(diào)查機構(gòu)iSuppli數(shù)據(jù)指出，2008年第四季度消費性電子用芯片的庫存量，可能較上一季度高出3倍左右。iSuppli表示，芯片庫存過高，將會影響半導(dǎo)體產(chǎn)品的價格、營收和獲利率，并將妨礙半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)從衰退走向復(fù)蘇。即使日后需求反彈，所達到的效果也將非常有限。iSuppli指出，2008年第四季度末，全球囤積的芯片價值可能已超過104億美元，但規(guī)模仍然小于網(wǎng)絡(luò)泡沫時期的134億美元。

    對于2008年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的銷售收入，各家調(diào)研機構(gòu)紛紛給出數(shù)字。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SIA）預(yù)計，2008年全球半導(dǎo)體芯片銷售收入可達2612億美元，較2007年的2556億美元僅增2.2%。世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織(WSTS)預(yù)計，2008年全球半導(dǎo)體市場可達2619億美元，較2007年僅增2.5%。市場調(diào)查機構(gòu)Gartner預(yù)計，2008年全球半導(dǎo)體芯片銷售收入僅增2%，達到2794億美元。相對上述三家而言，iSuppli的數(shù)字最為悲觀，它預(yù)計2008年全球半導(dǎo)體銷售收入可達2660億美元，但較2007年下降2%，而這個數(shù)字已包含了微處理器、內(nèi)存、光芯片和其它組件等銷售收入。

    2009年衰退繼續(xù)

    各家調(diào)研機構(gòu)對于2009年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的銷售收入也不看好。SIA預(yù)計，2009年全球半導(dǎo)體芯片銷售收入將較2008年下降5.6%，達到2467億美元。WSTS預(yù)計，2009年全球半導(dǎo)體銷售收入將萎縮2.2%至2560億美元。Gartner預(yù)計，2009年全球半導(dǎo)體芯片銷售收入增長將僅有1%，達到2822億美元。Gartner還特別指出，若情況進一步惡化，明年半導(dǎo)體芯片銷售收入將有可能下滑10.3%。iSuppli的數(shù)字還是最為悲觀的，它預(yù)計2009年全球半導(dǎo)體芯片銷售收入僅為2192億美元，較2008年大幅下降16.3%。

    銷售收入的減少還只是一方面，更為要命的是投資人投資欲望的減退，這從全球半導(dǎo)體聯(lián)盟(GSA)發(fā)表的2008年第三季度資金募款報告便可窺見端倪。

    根據(jù)報告內(nèi)容，全球半導(dǎo)體業(yè)者在去年第三季度共募得了2.316億美元的風(fēng)險資金，較第二季度大幅縮減44%，也較去年同期減少36%，顯見半導(dǎo)體景氣已步入緊縮。GSA指出，全球21家Fabless公司與IDM業(yè)者第三季度的資金募集情況證實了風(fēng)險投資者已對芯片業(yè)者的投資興趣逐漸降低。

    同樣，全球半導(dǎo)體設(shè)備的支出也在減少，連帶導(dǎo)致半導(dǎo)體產(chǎn)能增加下滑。據(jù)Gartner的最新報告指出，全球半導(dǎo)體設(shè)備支出的預(yù)期將再度下調(diào)，不僅2008年半導(dǎo)體設(shè)備支出會減少30.6%，達到311億美元，而且在2009年還會進一步減少31.7%，下滑至212億美元。Gartner半導(dǎo)體制造部副總裁KlausRinnen表示，全球經(jīng)濟衰退對不景氣的半導(dǎo)體和設(shè)備產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響。Rinnen指出，目前所有領(lǐng)域的零組件制造商，包括NANDFlash和DRAM產(chǎn)業(yè)都開始采取減產(chǎn)措施，并且關(guān)閉成本效率較低的工廠。而在晶圓廠部分，也開始減緩產(chǎn)能，降低資本支出，并且積極研發(fā)新技術(shù)。

    Gartner預(yù)計，2008年晶圓廠設(shè)備支出會減少30.9%，2009年則將減少33.1%。而在光蝕刻設(shè)備上，2008年支出會減少22%，至2009年時，還將進一步減少38%。主要原因是內(nèi)存制造商減緩采用沉浸式技術(shù)的時程，并延長舊設(shè)備的使用期限。此外，報告還指出2009年全球封裝設(shè)備支出也將下滑30%左右；自動測試設(shè)備市場也同樣會衰退近20%，銷售額甚至?xí)�下跌�?0億美元以下。

    在晶圓產(chǎn)能方面，其增長率也創(chuàng)下自2002年以來的新低。據(jù)國際半導(dǎo)體設(shè)備材料產(chǎn)業(yè)協(xié)會(SEMI)公布的最新《全球晶圓廠預(yù)測》報告指出，全球晶圓廠產(chǎn)能在2008年僅增長了5%，預(yù)計2009年也僅有4%~5%的增長。而事實上，在2003~2007年間，全球半導(dǎo)體晶圓廠產(chǎn)能都是以接近或超過兩位數(shù)的比率快速增長。據(jù)統(tǒng)計，8英寸晶圓產(chǎn)能在2008年底前僅達到每月540萬片，預(yù)估到2009年底前將達到每月610萬片。面對全球性的經(jīng)濟衰退、過度供給，以及內(nèi)存平均售價跌落，許多內(nèi)存公司選擇關(guān)閉8英寸工廠因應(yīng)。

    在去年第四季度時，晶圓代工廠業(yè)者曾表示產(chǎn)能利用率將創(chuàng)下2002年以來的新低水平，預(yù)估這樣的情況將延續(xù)到2009年上半年，因此，晶圓廠也紛紛縮減2009年間的資本支出。盡管如此，2009年晶圓廠仍將有8%的增長表現(xiàn)，其次是MPU，以及內(nèi)存廠。而12英寸晶圓廠產(chǎn)能預(yù)估在2008年將有22%的增長，2009年的增長率則為12%。

    在新廠部分，2008年全球共有5座新的晶圓廠建廠，2009年在Toshiba、FlashAllianceJV和Panasonic等公司帶頭投資下，預(yù)計會有另外6座新廠興建并量產(chǎn)。而受到許多建廠計劃停滯或延后的影響，相關(guān)的設(shè)備投資金額在2008年預(yù)期將較去年大幅減少41%。

    消費者買氣低迷重創(chuàng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)

    SIA總裁GeorgeScalise表示，由于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的銷售收入增長，與消費者電子產(chǎn)品的購買支出有密切關(guān)系，幾乎全球半導(dǎo)體銷售收入有一半是來自于消費者的購買，因此，當(dāng)景氣衰退時，對半導(dǎo)體業(yè)者將產(chǎn)生直接沖擊。

    SIA引述德意志銀行的一篇報告表示，2009年全球PC銷售將會下降5%，手機則預(yù)計會下降6.4%，而這兩個市場便占據(jù)全球半導(dǎo)體消費的60%左右，因此，2009年半導(dǎo)體業(yè)的衰退將在所難免。

    長期以來，PC市場一直是一個繁榮的終端應(yīng)用市場，過去五年每年都增長10%左右，2008年將是第六年增長近10%。但考慮到2008年第三季度爆發(fā)的信貸危機，2009年P(guān)C市場的前景不如前幾年那樣樂觀。

    據(jù)摩根大通發(fā)表的最新報告指出，受全球經(jīng)濟衰退影響，全球PC市場買氣將會大幅下滑，至少要等到2009年第三季度之后，才會開始逐漸復(fù)蘇。摩根大通分析師GokulHariharan表示，受不景氣影響，預(yù)計2009年P(guān)C銷售量將較2008年下滑5%，而整體銷售收入更會較2008年大幅衰退13%。其中臺式機的銷售量更會下滑19%，成為衰退最大的市場，并抵消筆記本電腦的銷售增長。Hariharan指出，雖然2009年筆記本電腦市場將持續(xù)增長，但由于平均售價格下滑12%的緣故，導(dǎo)致筆記本電腦的銷售收入將下滑3%。此外，上網(wǎng)本（Netbook）將會是2009年P(guān)C市場的重要增長動力，但并不是所有公司都能在這塊市場上取得成功。Hariharan表示，根據(jù)摩根大通的預(yù)測，宏碁和華碩將繼續(xù)推動Netbook的銷售，并在該市場獲得較大的市場占有率。至于戴爾和惠普將在這塊市場上難有斬獲。

    另外，iSuppli日前也將2009年全球PC出貨增長率從原先的11.9%，下調(diào)至4.3%。iSuppli表示，由于全球經(jīng)濟情況進一步惡化，連帶促使PC出貨量受影響。該公司預(yù)測，2009年全球PC出貨量增長率將從它原先的11.9%下降到4.3%。此外，雖然景氣有望于2010年復(fù)蘇，但整體出貨增長仍會受到波及，因此，iSuppli也下調(diào)了2010年全球PC出貨預(yù)測，從原來的9.4%下調(diào)至7.1%。iSuppli也同樣看好Netbook，認為雖然PC出貨衰退，但Netbook卻將呈現(xiàn)逆勢增長。iSuppli表示，雖然臺式機的出貨量將下降5%左右，但筆記本電腦的出貨量將增長15%，其中很大一個原因就是Netbook將熱賣。

    在手機方面，由于全球金融風(fēng)暴影響消費電子市場需求，2009年全球手機銷售量也將下滑。Gartner日前表示，全球手機銷售量增長率自2008年第三季度開始出現(xiàn)下滑趨勢，至2009年仍將持續(xù)萎縮。Gartner表示，2008年第三季度全球手機銷售增長率僅達6%，較去年同期的16%呈現(xiàn)大幅下滑。此外，出貨量也僅從2007年同期的2.911億部增長到3.085億部，銷售量增長創(chuàng)下歷年來新低。對此，Gartner分析師CarolinaMilanesi表示，全球手機出貨量減緩的情況在2009將更為嚴峻，預(yù)計2009年全球手機市場的銷售量將較2008年下滑1%~4%。

    而華爾街分析機構(gòu)BarclaysCapital也預(yù)測，2009年手機市場規(guī)模將縮水10%，其中Broadcom與Qualcomm將繼續(xù)表現(xiàn)亮眼，但Infineon與TI則將面臨兩位數(shù)的業(yè)績衰退。該機構(gòu)預(yù)估2008年第四季度全球手機出貨量為3.21億部。不久前，手機大廠Nokia亦曾預(yù)測2009年手機市場將出現(xiàn)至少5%的衰退，對此，Barclays方面表示，Nokia的合作伙伴包括Infineon、RFMD、TI等芯片供貨商，可能會在手機市場衰退的趨勢下受到最大沖擊。

    想反彈，等Q3

    對于景氣何時反轉(zhuǎn)，眾家調(diào)研機構(gòu)紛紛將時點鎖定2010年。

    即使是最樂觀的估計，也要捱到2009年第三季度才能看見景氣反轉(zhuǎn)的契機。

    財務(wù)管理公司RobertWBaird&Co日前表示，全球半導(dǎo)體景氣預(yù)計最快會在2009年第三季出現(xiàn)反彈。該公司分析師TristanGerra表示，目前多數(shù)公司在2009年第一季度幾乎沒有訂單，且面臨20%~30%的季度營收衰退。業(yè)界也預(yù)測，2009年第二季度的狀況也不會有起色，要等到第三季度時才會出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。而在第三季度出現(xiàn)反彈，也意味著第一季度半導(dǎo)體股價格將會真正觸底。

    此外，SIA也表示，至2010年時，全球半導(dǎo)體銷售收入將會回升，達到2649億美元，較2009年增長7.4%；2011年會進一步增長，銷售收入將達到2847億美元，較2010年增長7.5%。WSTS預(yù)測，2010年半導(dǎo)體市場將增長6.5%至2730億美元。Gartner也預(yù)測，2010年芯片業(yè)可望出現(xiàn)反彈，營收增長上看10.5%，并達到3118億美元。

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