中國經(jīng)濟(jì)受全球金融大海嘯沖擊最大的是實體經(jīng)濟(jì)部門。一方面，歐美市場正在持續(xù)的“去杠桿化”，導(dǎo)致企業(yè)海外投資和個人消費(fèi)不斷萎縮，而長期賴此為生的中資企業(yè)和以中國市場業(yè)務(wù)為主的企業(yè)利潤紛紛受到影響。這必然影響了中國銀行業(yè)以商業(yè)貸款為主的經(jīng)營模式。在國家財政刺激計劃出臺之前，銀行對企業(yè)的惜貸行為十分明顯。尤其是處在寒冬最深處的中小企業(yè)，即使得到了政府政策上的傾斜，也很難從銀行那里得到與大企業(yè)一樣的貸款條件。為此，部分社會人士和企業(yè)家都紛紛指責(zé)中國銀行業(yè)沒有社會責(zé)任感，只受利益的驅(qū)動。

    另一方面，中國銀行業(yè)自從股份制改革推出以來，就一直嘗試在個人信貸業(yè)務(wù)上的拓展。本世紀(jì)初，隨著中國住房制度改革的深入，銀行嘗到了個人信貸業(yè)務(wù)的甜頭，甚至忘記了它與商業(yè)信貸完全不同的風(fēng)險特征，以至于放松了對信貸風(fēng)險監(jiān)控的力度，出現(xiàn)了過度貸款的現(xiàn)象，從而積累了很大的信用風(fēng)險。幸好，去年的宏觀調(diào)控把銀行業(yè)從泡沫資產(chǎn)的風(fēng)口浪尖上拖了回來。幾乎在同一時刻，中國銀行業(yè)看到了起源于美國房貸市場的全球金融大海嘯，也收到了國家監(jiān)管部門提高風(fēng)險控制的嚴(yán)格指示。事實上，從去年下半年以來，美國刮起的金融大海嘯深深地影響到了中國房地產(chǎn)市場的調(diào)整和復(fù)蘇。由于市場信心的缺失和制度轉(zhuǎn)向的慎重性，房地產(chǎn)市場的低迷已經(jīng)引起了國家有關(guān)部門的高度重視。而且，房地產(chǎn)業(yè)的下滑或復(fù)蘇會牽連到很多相關(guān)產(chǎn)業(yè)，甚至影響到中國金融體系的穩(wěn)定性和大眾社會的和諧。所以，重新激活房地產(chǎn)業(yè)，以此推動內(nèi)需的擴(kuò)大戰(zhàn)略就成了領(lǐng)導(dǎo)部門近來的工作重點(diǎn)。可是，我們還是看到銀行業(yè)對七折利率的降息政策“不以為然”，遲遲沒有推出細(xì)則。即使后來出臺了操作方法，也讓老百姓感到這些措施都帶有“歧視性”。甚至有些專家建議引入完全競爭的機(jī)制，去打破中國銀行業(yè)的壟斷格局。只有這樣，才能讓銀行充分“讓利”給廣大需要資金的消費(fèi)者。

    那么，“保守”、“圖利”的特征是否就是中國銀行業(yè)固有的頑疾呢？打破這種“弊端”是否真的需要政府強(qiáng)有力地去干預(yù)呢？政府是否應(yīng)該盡最大力度去向銀行業(yè)引入完全競爭的機(jī)制呢？筆者想說的是，當(dāng)中國銀行業(yè)的金融創(chuàng)新能力不能規(guī)避它所面臨的高風(fēng)險，當(dāng)中國制造業(yè)需要銀行以穩(wěn)定和持久的資金來保持他們低成本的融資以實現(xiàn)他們最終在國際市場上的競爭力的時候，我們要求銀行去“冒險”、去“無條件地服務(wù)”是不現(xiàn)實的。

　　在缺乏規(guī)避風(fēng)險能力的條件下，銀行業(yè)對新增貸款的惜貸行為是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的自我保護(hù)

    首先，要求銀行像經(jīng)濟(jì)繁榮的時期那樣放出高風(fēng)險的貸款是不符合商業(yè)銀行的運(yùn)作模式的。具體而言，最近企業(yè)的利潤在下降，如果銀行此時要求它們按時還款，這反而會增加不良貸款的規(guī)模。于是，他們此時往往會犧牲自己的流動性，而不得不做一定的展期來維持貸款的良好“質(zhì)量”。所以，從這個意義上講，銀行業(yè)對企業(yè)新增貸款需求的惜貸行為，尤其在缺乏規(guī)避風(fēng)險能力的條件下，是不得已而表現(xiàn)出來的一種“厭惡風(fēng)險”的自我保護(hù)行為（因為存量貸款目前已經(jīng)無法大量收回，如果再不控制新增貸款，那么，流動性就會下降得十分明顯）。同樣，今天銀行業(yè)在個人住房按揭貸款業(yè)務(wù)上，對七折貸款利率持保留態(tài)度或增加附加條件的“異�！弊龇ǎㄍ�往要求存款增加，或追求貸款規(guī)模以提高利息收入來緩解存量貸款質(zhì)量下降的問題），也是他們對待利率風(fēng)險的一種“轉(zhuǎn)嫁”戰(zhàn)略。

　　過度競爭不僅不會提高效率，反而會導(dǎo)致銀行體系資產(chǎn)質(zhì)量的下降，造成銀行體系的不穩(wěn)定

    其次，銀行業(yè)需要競爭，但競爭過度不僅不會提高效率，反而卻因為銀行體系資產(chǎn)質(zhì)量的下降而造成銀行體系的不穩(wěn)定，銀行危機(jī)在頃刻間就將繁榮時期看上去資源配置的高效率特征變得蕩然無存。大家知道，銀行存在的關(guān)鍵，就是能夠運(yùn)用它的專業(yè)技術(shù)去解決債權(quán)人和債務(wù)人之間的信息不對稱問題，這是需要花費(fèi)成本的，但是，如果競爭過度，“息差”不斷縮小，最后以至于不能覆蓋掉信息生產(chǎn)的成本，那么，由于沒有充分地對貸款人的信用進(jìn)行有效評估，今后就會造成貸款的質(zhì)量變得越來越糟糕，直到整個銀行體系的信用危機(jī)爆發(fā)為止。美國次貸市場信貸的無限膨脹已經(jīng)給我們上了一堂非常生動的危機(jī)防范和管理的課程。

　　中國銀行業(yè)管理風(fēng)險的能力比較落后，很容易出現(xiàn)緊縮政策時資金積壓過度，政策放松時貸款規(guī)模急劇膨脹

    第三，要提高銀行的服務(wù)質(zhì)量關(guān)鍵就是要提高銀行控制風(fēng)險的能力。中國銀行業(yè)的貸款過于集中、單調(diào)，而且，管理風(fēng)險的能力比較落后，從一開始的條例監(jiān)管（監(jiān)管部門對出了問題的貸款結(jié)構(gòu)立刻管制，這就導(dǎo)致銀行不會主動根據(jù)自己的客戶對象的信用質(zhì)量來開展高質(zhì)量的服務(wù)）到資本監(jiān)管（不管什么業(yè)務(wù)都要求銀行的資本充足率高過8%，但結(jié)果是銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動超過了銀行這種保守的抗風(fēng)險能力），我們的銀行業(yè)都顯得很被動——很容易出現(xiàn)緊縮政策時銀行資金積壓過度，而且付息壓力增加，但一旦政策放松，銀行貸款規(guī)模就會急劇膨脹，直到過熱為止的不正常現(xiàn)象（最近4萬億元財政方案出臺后銀行業(yè)的貸款增長很猛，雖然在流動性危機(jī)的時候，這是好現(xiàn)象，但以前銀行政策放松后的沖動型貸款問題曾經(jīng)屢屢發(fā)生，我們不能掉以輕心）。美國次貸危機(jī)為什么會對健康的金融體系滲透得如此深重，關(guān)鍵就是目前的管理模式缺乏對內(nèi)部人的激勵監(jiān)管，以至于讓“內(nèi)部人”（聰明人；提供服務(wù)者）濫用金融創(chuàng)新欺詐了“局外人”（無知者；接受服務(wù)者）。雖然，中國更主要的問題是銀行體系釋放和管理金融風(fēng)險的能力匱乏，而不是放大和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險所需要的那種濫用金融創(chuàng)新的問題，但是，濫放貸款的信用風(fēng)險本質(zhì)沒有不同。所以，從這個意義上講，今天中國銀行業(yè)在危機(jī)時候所表現(xiàn)出來的謹(jǐn)慎貸款行為（甚至看上去有點(diǎn)不公平）也是“情有可原”的。

    因此，為了解決目前大眾不能普遍享受降息的利好條件的問題，政府應(yīng)該更多地想方設(shè)法去“承擔(dān)”銀行的貸款風(fēng)險，而不是強(qiáng)制銀行不顧自身的流動性和戰(zhàn)略投資者的意見去盲目放款，以提高自己“服務(wù)社會”的好名聲。更不應(yīng)該在缺乏規(guī)避風(fēng)險的市場環(huán)境中，去盲目引入競爭機(jī)制以求得降低貸款成本的效果。否則，貸款質(zhì)量的下降會滋生我們已經(jīng)花大力氣才好不容易解決的不良資產(chǎn)問題。具體而言，政府可以牽線搭橋，甚至提供財政補(bǔ)貼去讓更多的保險公司加入到銀行這種降息項目中來，甚至容許銀行針對這種降息貸款開展適度的“資產(chǎn)證券化”活動以保證自己內(nèi)部充足的流動性。

    總之，要想讓我們的銀行業(yè)提高服務(wù)的質(zhì)量，尤其在危機(jī)四伏階段，除了服務(wù)理念、服務(wù)態(tài)度和操作方法與國際一流銀行接軌以外，更重要的是要像世界頂級銀行那樣，提高分散風(fēng)險和管理風(fēng)險的金融創(chuàng)新能力。否則，中國銀行業(yè)就會無法遮蓋掉“東施效顰”的丑態(tài)，結(jié)果，因為沒有控制好信用質(zhì)量，盲目放款，必然會造成不良資產(chǎn)的“死灰復(fù)燃”——最終，銀行既不可能服務(wù)好購買它金融產(chǎn)品的客戶，也不可能肩負(fù)起對提供給自己寶貴資金的儲戶應(yīng)有的責(zé)任。不管怎樣，一味要求銀行開展降低門檻的“讓利”服務(wù)，并以此作為衡量銀行經(jīng)營的效率指標(biāo)，那么，這種形式上的“效率”提高實際上是對大眾不負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)。同樣，一味強(qiáng)調(diào)市場自由競爭來改善銀行效率，過度競爭所積累的金融風(fēng)險如果沒有能力去控制，就很有可能會破壞銀行體系的穩(wěn)定性，而頃刻間就可以讓“效率”的狀態(tài)土崩瓦解。但是，如果注意方法，注意風(fēng)險控制，那么，效率的提高完全有可能會強(qiáng)化金融體系的穩(wěn)定，這種在風(fēng)險控制基礎(chǔ)上所形成的“效率”才是至高無上的。一句話，中國銀行業(yè)要想打一場讓大家滿意的翻身仗，歸根結(jié)底還是在于自己控制風(fēng)險的金融創(chuàng)新活動上。

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