市場(chǎng)期待已久的電信重組終于拉開帷幕。

“聯(lián)通作為四大運(yùn)營商中的弱者，將受益于任何的重組方案�！遍L城證券分析師張新峰表示，雖然目前中國聯(lián)通的股價(jià)已經(jīng)充分體現(xiàn)了其業(yè)績，但重組一旦啟動(dòng)，中國聯(lián)通短期內(nèi)仍將是最大的受益者，預(yù)期重組將給聯(lián)通帶來30%以上的溢價(jià)。

不過，他同時(shí)指出，中國聯(lián)通的投資風(fēng)險(xiǎn)在于重組進(jìn)程、方案以及3G進(jìn)程的不確定性，整合難以達(dá)到預(yù)期效果，以及未來3G缺少“殺手锏”業(yè)務(wù)導(dǎo)致難以縮小和中移動(dòng)差距的風(fēng)險(xiǎn)。

“3G牌照的發(fā)放，對(duì)于運(yùn)營商而言，其優(yōu)勢(shì)至少要三年的時(shí)間才能體現(xiàn)，而3G發(fā)展思路的明確給通信設(shè)備行業(yè)帶來的正面影響則是最快與最直接的。”王志光看好通信設(shè)備行業(yè)。

他建議關(guān)注，億陽信通（600289），中興通訊（000063），三維通信（002115），亨通光電（600487），中創(chuàng)信測(cè)（600485）這5只個(gè)股，這5只股票中，除中興通訊外，全部在上周五下午開盤后迅即巨量沖向漲停。

并且，王志光特別強(qiáng)調(diào)，雖然在上周五電信重組重大消息的刺激下，整個(gè)通信板塊集體表現(xiàn)凌厲，但這很多只是沒有未來業(yè)績支撐的聞風(fēng)炒作，“軟件、電子元器件受此次電信重組的影響甚微�！�

王志光的觀點(diǎn)得到了同仁的認(rèn)同。在民族證券分析師王博看來，市場(chǎng)中受益最大的便是通訊設(shè)備公司。在通訊設(shè)備方面，上述幾家公司均是通訊設(shè)備行業(yè)龍頭公司，在新一輪網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和發(fā)展中，通訊設(shè)備對(duì)行業(yè)來講是必不可少的基礎(chǔ)。

“準(zhǔn)備已久的通信設(shè)備業(yè)在運(yùn)營商固定投資的刺激下，未來2-3年將進(jìn)入快速發(fā)展通道�！睎|海證券通信行業(yè)研究員姚軍指出。

不過，目前該行業(yè)整體的估值并不低。王志光稱，通信設(shè)備行業(yè)相關(guān)公司的靜態(tài)市盈率（PE）多數(shù)處于30-70倍，中興通訊的PE和市凈率（PB）也分別為53倍和5倍。“不過，中興通訊作為行業(yè)的龍頭，因其核心競爭力優(yōu)勢(shì)和相對(duì)明確的業(yè)績?cè)鲩L前景，享有一定的估值溢價(jià)。在我們?cè)谖覀冎攸c(diǎn)關(guān)注的公司范圍內(nèi)，中創(chuàng)信測(cè)（600485）的估值相對(duì)較高�！�