一、2010年1-3季度銀行業(yè)綜合分析

　　2010年三季度末，我國商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率為11.6%，比上季末上升0.5個百分點，比年初上升0.3個百分點；加權(quán)平均核心資本充足率為9.5%，比上季末上升0.5個百分點，比年初上升0.4個百分點。

　　2010年第三季度，16家上市銀行平均凈利潤增速達(dá)30%以上，業(yè)績十分可觀。光大銀行、寧波銀行和華夏銀行的凈利潤增速甚至超過了70%。數(shù)據(jù)顯示，各股份制銀行三季度整體資產(chǎn)質(zhì)量狀況穩(wěn)定，同時各家銀行不良貸款額以及不良率均實現(xiàn)“雙降”。

　　2010年以來，多家商業(yè)銀行通過配股、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、次級債等多種方式補充資本充足率。經(jīng)過上半年密集融資，商業(yè)銀行資本得到有效補充，資本充足率和核心資本充足率有所上升。

　　截至9月30日，中信銀行資本充足率達(dá)到11.66%，較上年末提高0.94個百分點，其核心資本充足率則較去年底下滑0.37個百分點，降至8.80%。另外，光大銀行資本充足率為11.94%，比年初增加1.55個百分點；核心資本充足率為8.99%，比年初增加2.15個百分點。

　　同時，興業(yè)銀行資本充足率11.30%，核心資本充足率8.79%，分別較年初上升0.55個百分點和0.88個百分點；浦發(fā)銀行資本充足率10.19%，核心資本充足率7.09%。華夏銀行截至2010年6月底，不良貸款總額62.83億元，不良貸款率1.28%，比上年末下降0.22個百分點；資本充足率10.57%，核心資本充足率6.49%。

　　2010年初，銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》，要求商業(yè)銀行應(yīng)基于當(dāng)前及未來的資本需求和資本可獲得性制定資本規(guī)劃，確保資本水平長期穩(wěn)定。銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行在最低資本充足率8%基礎(chǔ)上計提留存資本、逆周期資本緩沖，大型銀行和中小銀行資本充足率要求分別不低于11.5%和10%，將持續(xù)加強(qiáng)對系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管。

　　二、2010年第三季度網(wǎng)上銀行用戶分析

　　2010年第3季度中國網(wǎng)上銀行活躍用戶數(shù)達(dá)到16497萬戶，環(huán)比增長14.5%，同比增長61.3%，繼續(xù)保持高速增長。

　　2010年第3季度受中秋和國慶假期消費影響，以及電子商務(wù)發(fā)展的影響，網(wǎng)上銀行的活躍用戶數(shù)繼續(xù)高速增長。同時，各大銀行都加大網(wǎng)上銀行注冊和網(wǎng)上銀行使用的營銷，這也是導(dǎo)致2010年第3季度網(wǎng)上銀行活躍用戶數(shù)增加的重要原因。

　　三、2010年1-3季度中國上市銀行業(yè)績分析

　　（一）2010年1-3季度浦發(fā)銀行業(yè)績分析

　　2010年前三季度浦發(fā)銀行營業(yè)收入358.92億元，同比增長36.3%，歸屬母公司股東凈利潤148.37億元，同比增長44.2%，基本每股收益1.293元，2010年三季度末每股凈資產(chǎn)7.109元。2010年三季度末浦發(fā)銀行貸款比年初增長16%，存款比年初增長18.4%。由于凈息差回升和規(guī)模擴(kuò)張，2010年前三季度利息凈收入同比增長35%，達(dá)到323.7億元。

　　2010年前三季度手續(xù)費及傭金凈收入同比增長78.5%，為28億元，2010年第三季度增速達(dá)到94%，均快于利息凈收入增速。2010年前三季度業(yè)務(wù)及管理費增長40.7%，達(dá)到119.8億元，但第三季度當(dāng)季為下降2.55%。2010年前三季度資產(chǎn)減值損失同比只上升了9%，且2010年第三季度當(dāng)季為下降33.7%。2010年三季度費用和計提同比下降是推動2010年前三季度營業(yè)利潤增長41%的主要原因，且2010年三季度當(dāng)季營業(yè)利潤同比增速更達(dá)到62.3%。

　　2010年三季度末浦發(fā)銀行不良貸款率0.6%，撥備覆蓋率307.78%。2010年三季度末浦發(fā)銀行的資本充足率和核心資本充足率分別達(dá)到10.19%和7.09%。預(yù)計再融資后到年底浦發(fā)銀行的資本充足率有望達(dá)到12%以上，核心資本充足率接近10%。

　　（二）2010年1-3季度廣發(fā)銀行業(yè)績分析

　　廣發(fā)銀行2010年前三季度累計實現(xiàn)凈利潤50.1億元，同比增長54.1%。今年前三季度，廣發(fā)行穩(wěn)健經(jīng)營，業(yè)績喜人。截至今年第三季度末，全行總資產(chǎn)7737億元，比年初增加1072億元;不良貸款余額及比例控制較好，持續(xù)保持雙降。此外，第三季度，廣發(fā)行還完成了150億元增資擴(kuò)股工作，今年9月末資本充足率11.05％，比年初增長2.1個百分點，達(dá)到監(jiān)管的要求。

　　（三）2010年1-3季度中信銀行業(yè)績分析

　　2010年前三季度集團(tuán)口徑的凈利潤同比增長48.2%至174億，每股收益0.44元。前三季度銀行口徑的凈利潤同比增長46.0%至166億。前三季度業(yè)績超預(yù)期主要由于非利息收入的大幅增長和撥備計提的減少。

（四）2010年1-3季度中國工商銀行業(yè)績分析

　　今年前三季度，工行投資銀行業(yè)務(wù)收入達(dá)到１２１億元，成為該行中間業(yè)務(wù)收入的最大來源。投資銀行業(yè)務(wù)是工行增長最快的新興業(yè)務(wù)，２００２年設(shè)立投資銀行部以來，逐漸發(fā)展形成了以重組并購顧問、債券承銷、結(jié)構(gòu)化融資、銀團(tuán)貸款、資產(chǎn)證券化、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)為代表的投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品線和“工商銀行投行模式”。

　　統(tǒng)計顯示，今年前三季度，工行凈利潤達(dá)到１２７８億元，繼續(xù)成為全球市值第一、客戶存款第一、盈利第一的上市銀行。其中，實現(xiàn)手續(xù)費及傭金收入５４６億元，同比增長３２．９％，在營業(yè)收入中占比１９．６％。

　　在商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)方面，工行近年來加快了結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，同時加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，積極拓展財富管理、私人銀行、投資銀行、金融租賃等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，打造多元化業(yè)務(wù)經(jīng)營格局，形成新的利潤增長點。

　　四、中國上市銀行業(yè)績變化因素分析

　　銀行業(yè)第三季度業(yè)績上漲的三個因素：凈息差回升、生息資產(chǎn)規(guī)模增長和中間收入增長。盡管整個銀行業(yè)業(yè)績增長的大趨勢尚未有改變的可能，但各上市銀行之間存在差異，并且四季度關(guān)于撥貸比和新資本協(xié)議是否有新的變動仍將對銀行全年的業(yè)績增長造成影響。

　?。ㄒ唬┿y行凈息差回升明顯

　　隨著銀行議價能力的不斷提升，自2009年年底以來，銀行凈息差普遍呈現(xiàn)回升的趨勢，2010年三季度這一趨勢繼續(xù)保持，并對銀行業(yè)績增長貢獻(xiàn)不小。以光大銀行為例，息差水平回升強(qiáng)勁。截至9月底，光大銀行的凈息差水平達(dá)到了2.28%，環(huán)比提升了13個基點，超過了行業(yè)的平均水平，增幅也在多家銀行之上。光大銀行凈息差回升原因主要有以下三點：貸款定價能力提升；流動性比例增加，貨幣市場利率上行有利于資產(chǎn)重新定價提升凈息差；付息率高的次級債減少。

　　分析顯示，定價能力提升和利率上行是整個銀行業(yè)的普遍情況，也使得大部分銀行實現(xiàn)了凈息差的環(huán)比回升。不過，也有銀行沒能實現(xiàn)凈息差環(huán)比回升，其中，華夏銀行和寧波銀行的凈息差出現(xiàn)了環(huán)比下降的情況，寧波銀行的凈息差環(huán)比下降達(dá)16個基點。寧波銀行凈息差下降從今年初就已經(jīng)出現(xiàn)了。在其他銀行凈息差回升時，寧波銀行凈息差下降主要是因為生息資產(chǎn)中收益率較高的貸款同比增速放緩，占比逐步下降，而計息負(fù)債中付息率低的存款占比也在逐步下降。

　　受加息因素影響，未來銀行業(yè)的凈息差還會保持增長的勢頭。同時，受資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資和同業(yè)收益率上升的影響，息差將保持小幅增長。

　?。ǘ┥①Y產(chǎn)規(guī)模增長

　　傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)目前仍是商業(yè)銀行盈利的主要來源，16家上市銀行的凈利息收入均有不錯表現(xiàn)，除凈息差逐步擴(kuò)大之外，生息資產(chǎn)規(guī)模增加也是一個重要原因。

　　2010年第三季度，多家銀行實現(xiàn)了凈利息收入高增。其中五家國有商業(yè)銀行的凈利息收入占據(jù)半壁江山。前三季度，工行實現(xiàn)利息凈收入2216.63億元，同比增長24.36%；農(nóng)行實現(xiàn)利息凈收入1740.23億元，同比增長36.09%；中行實現(xiàn)利息凈收入1408.04億元，同比增長21.79%；建行利息凈收入達(dá)1821.81億元，同比增長17.10%；交行實現(xiàn)利息凈收入615.00億元，同比增長30.37%。

　　另外，股份制和城商行亦有良好表現(xiàn)。以光大銀行和南京銀行為例。光大銀行前三季度實現(xiàn)利息凈收入221.8億元，比上年同期增長61.10%；南京銀行前三季度實現(xiàn)利息凈收入33.28億元，同比增長49.10%。其中，光大銀行生息資產(chǎn)規(guī)模比年初擴(kuò)張了22.3%，年化凈息差比中報時提高兩個基點。第四季度銀行業(yè)生息資產(chǎn)規(guī)模增長勢頭可能會有所放緩，但仍將保持一個平穩(wěn)增長的趨勢。

　?。ㄈ軅潋?qū)動減弱

　　總結(jié)過去銀行業(yè)績改善的幾大原因，其中撥備減少釋放利潤是多家銀行經(jīng)常使用的一個手段，但2010年前三季度幾乎沒有一家銀行減少撥備釋放利潤?？赡苁軗軅湫乱?guī)的作用，并且四季度監(jiān)管政策是否進(jìn)一步落實和加緊尚在觀察之中。

　　由于監(jiān)管層對大行提出了更高的撥備覆蓋率要求，從原來的150%調(diào)高至160%，導(dǎo)致交行第三季度業(yè)績出現(xiàn)環(huán)比下滑。因為，在此之前不到一年的時間內(nèi)，大行的撥備覆蓋率已經(jīng)從原來的120%上調(diào)至150%。如果再次上調(diào)到160%，對大行的利潤可能會造成一定的侵占。

　　2010年第三季度，交通銀行撥備覆蓋率已提高至167.95%，中國銀行撥備覆蓋率達(dá)198.93%，農(nóng)業(yè)銀行撥備覆蓋率為159.70%，工商銀行撥備覆蓋率則升至210.16%。加大撥備覆蓋率并非是風(fēng)險加大所致?？淬y行信貸是否存在風(fēng)險最好的指標(biāo)是觀察不良貸款新發(fā)生率占全部貸款余額的比例。目前來看，銀行業(yè)的不良貸款一直保持逐年下降的趨勢。