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搜狐啟動游戲業(yè)務上市計劃
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http://mamogu.com 發(fā)稿日期:2009-3-25
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- 中研網(wǎng)訊：
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搜狐啟動游戲業(yè)務上市計劃，已于3月18日向美國證監(jiān)會提交了其控股子公司“暢游”上市的公開招股書，擬募集1.04億美元。
2009-2012年中國視頻會議系統(tǒng)行業(yè)深度調研與發(fā)展 【出版日期】 2009年3月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個2009-2012年中國監(jiān)視器行業(yè)深度調研與發(fā)展戰(zhàn)略研 【出版日期】 2009年3月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個2009-2012年中國固網(wǎng)支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析與投資前景 【出版日期】 2009年2月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個2009-2012年中國服務器行業(yè)發(fā)展分析與投資前景研 【出版日期】 2009年2月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個據(jù)中國證券報3月19日報道，搜狐(Nasdaq:SOHU)于3月18日向美國證監(jiān)會提交了其控股子公司“暢游”上市的公開招股書，擬募集1.04億美元。但招股說明書中并沒有明確IPO的日期。
分析人士認為，暢游上市，將是中國互聯(lián)網(wǎng)在2009年第一個IPO，搜狐也將成為同時擁有門戶業(yè)務和網(wǎng)游業(yè)務在美國上市公司的“雙子星”。在金融危機環(huán)境下，暢游在美國公開上市，將極大地提振中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的信心。
按照美國證監(jiān)會要求，搜狐就暢游的公開上市向美國證券交易委員會申報了F-1表格注冊說明書，其實質是宣布了暢游擬首次公開招股以及對搜狐財務的影響。
此次將發(fā)售共計7,500,000單位的暢游美國存托股票(ADS)。其中，3,750,000單位美國存托股票代表暢游為本次發(fā)售而新發(fā)行的A類普通股，另外3,750,000單位美國存托股票為代表搜狐公司間接擁有的全資子公司搜狐（游戲）有限公司發(fā)售的A類普通股。
招股書顯示，搜狐是暢游公司的控股大股東，擁有暢游70.7%的股份，并擁有81.5%的表決權。每單位ADS定價14—16美元，按照發(fā)行價中間價計算，暢游上市的募集資金總額約為1.046億美元�？鄢袖N傭金后，搜狐每股股票在上市中的每股所得2.75美元。
另外，發(fā)行份額中最多1,125,000單位的額外美國存托股票，即占最初總額的15%，將作為超額配售（即“綠鞋”）。
招股書同時還公布了暢游的管理團隊，搜狐公司董事局主席兼首席執(zhí)行官張朝陽擔任暢游董事會主席，搜狐公司副總裁王滔擔任暢游董事兼首席執(zhí)行官。
根據(jù)暢游招股書披露的信息，搜狐作為暢游的控股大股東，擁有70.7%的股份，并擁有暢游81.5%的表決權。按照美國通用會計準則，搜狐財報將100%合并暢游的收入和費用。
從2008年二季度起，搜狐就走出了“網(wǎng)絡門戶+游戲”的雙軌模式，網(wǎng)絡游戲在收入中的比例不斷上升，在2008年度收入中占據(jù)47%。數(shù)據(jù)顯示，搜狐2009年度在線游戲收入2.018億美元，是上一年度的4.8倍，主要來自游戲《滇天龍八部》的貢獻。此外，搜狐還推出了《刀劍》，以及正在研發(fā)中的《鹿鼎記》。
分析人士認為，暢游上市后，搜狐將以媒體業(yè)務為重心，而暢游作為搜狐的控股子公司，在上市后將專注于MMORPG（大型多人在線角色扮演游戲）業(yè)務。網(wǎng)游公司的特點在于現(xiàn)金流充沛，暢游將為搜狐的媒體業(yè)務提供更多的資金和資源支持。
張朝陽表示，暢游的IPO還將薪酬激勵計劃與其美國存托股票的市場表現(xiàn)以及其財務業(yè)績掛鉤，以此來激勵管理層和員工。
據(jù)新華社3月25日報道，在當前全球承受金融危機影響的大背景下，國內(nèi)外企業(yè)紛紛放慢步伐，收縮戰(zhàn)線“過冬”，國際資本市場同樣不景氣，因此搜狐游戲逆勢赴美國上市引起業(yè)內(nèi)普遍關注。
Gartner亞太區(qū)首席分析師葉磊認為，國際金融危機確實給許多行業(yè)帶來了嚴重影響，但并非所有行業(yè)都不景氣，網(wǎng)游行業(yè)就是例外。在中國，互聯(lián)網(wǎng)用戶快速增長，加上金融危機使很多年輕網(wǎng)民的休閑方式從旅游等轉向網(wǎng)上休閑，這導致網(wǎng)游在中國的增長獲得堅實的基礎，因此上市會獲得投資者認可。同時，對搜狐來說上市可以獲得豐厚的資金，在金融危機的寒冬之下，這對企業(yè)來說極其珍貴。
此外，他認為在金融危機的沖擊之下，互聯(lián)網(wǎng)廣告市場正面臨萎縮，但網(wǎng)游行業(yè)生機勃勃。網(wǎng)游業(yè)務的良性發(fā)展依賴于充沛的現(xiàn)金流，搜狐加速游戲業(yè)務上市，可以產(chǎn)生游戲業(yè)務與門戶內(nèi)容相互帶動的效果。即使將來金融危機過去了，網(wǎng)游行業(yè)也不會差。
有分析師認為，游戲作為搜狐現(xiàn)有業(yè)務的一部分，其發(fā)展受制于搜狐，這并不利于游戲業(yè)務的進一步發(fā)展，分拆后則可獲得更大的發(fā)展空間。此外，在國際金融危機的背景下，暢游在美國公開上市可以提振中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的信心。
不過，也有分析師認為，由于當前IPO環(huán)境不景氣，目前并不是暢游上市的最合適時間。
“搜狐游戲如果能成功上市，或將推動國內(nèi)網(wǎng)游行業(yè)升溫。”葉磊說，在當前國際金融危機之下，中國網(wǎng)游企業(yè)的業(yè)績以及搜狐游戲上市，更加顯現(xiàn)游戲行業(yè)的價值，這或許會產(chǎn)生示范效應。已有網(wǎng)游產(chǎn)品的企業(yè)，會繼續(xù)加大對網(wǎng)游的投入。另一方面，由于網(wǎng)游產(chǎn)業(yè)展現(xiàn)的前景，會有新的企業(yè)加入進來。
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