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零部件行業(yè)市場格局正重新劃分
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http://mamogu.com 發(fā)稿日期:2008-2-26
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- 中研網(wǎng)訊：
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面對國內勞動力成本和原材料價格不斷上漲以及新的外部競爭引起的利潤沖擊，整合中的中國汽車零部件行業(yè)到底走向何方?全球行業(yè)咨詢專家 AlixPartners日前發(fā)布最新研究報告稱，中國汽車零部件市場格局正在重新劃分，并且有56%被訪供應商表示未來將有意參與全球兼并重組。
內外均遭巨大新挑戰(zhàn)
專注于提供企業(yè)重整和財務顧問的AlixPartners公司提供的調查結果顯示，中國汽車零部件行業(yè)無論是在行業(yè)增長還是利潤率方面的表現(xiàn)都好于汽車制造企業(yè)。截至2007年1月，全國共有5402家注冊的汽車零部件公司，其中有6家在2006年銷售額突破了10億美元。不過， AlixPartners未能向《第一財經(jīng)日報》透露這六家公司的具體名稱。
數(shù)據(jù)顯示，從2004至2007年，中國汽車零部件行業(yè)每年以31%的年復合增長率增長，2007年達到7%的行業(yè)平均凈利潤率，而中國汽車制造業(yè)企業(yè)的行業(yè)平均利潤率為4.5%。此外，研究顯示從現(xiàn)在到2011年一直快速增長的中國輕型車市場將在2003至今 19%的年增長率的基礎上，繼續(xù)達到15%的年復合增長率。研究還發(fā)現(xiàn)中國汽車零部件企業(yè)的出口總額目前占總銷售額的14%，而2003年至今的年復合增長率為35%，出口成為眾多企業(yè)重要的利潤來源，但情況每況愈下。
報告認為，中國汽車零部件企業(yè)無論從內部還是外部都將面臨巨大的新挑戰(zhàn)。從外部來看，人民幣升值和正在實施的汽車零部件出口增值稅退稅減少政策(根據(jù)最新政策，去年降低了出口大項輪胎和汽車玻璃的退稅率)。從內部來看，單增值稅政策改革和人民幣升值就將增加大于10% 的成本，此外還有能源和原材料價格上漲引發(fā)的成本增加。中國汽車零部件供應商無法將所有的成本上漲全部轉嫁給客戶，如果不能顯著地降低成本，利潤率下降是顯而易見的。
中國汽車零部件供應商，尤其是主供國內市場的汽車零部件供應商面臨的考驗最為嚴峻。這一方面是因為行業(yè)的分散：中國汽車零部件制造企業(yè)中前 100強企業(yè)的市場份額只占整個行業(yè)的50%，遠遠低于其他國家的集中度;另一方面是因為技術含量低。根據(jù)調查，中國汽車零部件企業(yè)大量運用合資和購買技術許可的途徑來獲得新技術，如今絕大部分以技術出資的中外合資企業(yè)實質上是由外資控制，致使技術無法被中國本地的競爭對手獲得。
在針對中國本地汽車零部件供應商的高層管理人員的調查中，相當一部分受訪人士表示2007年與前三年相比利潤率明顯下降，67%的受訪人士預測未來三年的利潤率會繼續(xù)下滑。中國本地的汽車零部件供應商的凈利潤率和合資企業(yè)相比差整整2%。
國際重組的機會與難度
在汽車領域具有25年工作經(jīng)驗的AlixPartners執(zhí)行總裁Stefano Aversa告訴《第一財經(jīng)日報》，中國汽車零部件行業(yè)企業(yè)的現(xiàn)狀是，一方面中國汽車零部件行業(yè)在未來的幾年有著高增長潛力，另一方面該行業(yè)又同時面臨許多兩難但必需迅速做出的抉擇，包括讓這些無法阻止的壓力危及現(xiàn)有的投資還是把這些挑戰(zhàn)轉化為機遇，從而成為中國該行業(yè)的領軍企業(yè)。
根據(jù)AlixPartners的供應商調研，不少中國汽車零部件公司已經(jīng)清晰地認識到另一條出路，那就是國際性的兼并重組。在受訪的企業(yè)高層中 90%表示考慮兼并重組的可能，其中56%的企業(yè)高層表示國際性的兼并重組同樣在考慮范疇內。其中，獲取技術和研發(fā)是潛在兼并重組的首要驅動因素，其次是獲取銷售渠道和客戶，最后企業(yè)管理技巧的提升也是驅動因素之一。
Stefano Aversa告訴本報記者，他們在調查中發(fā)現(xiàn)，有80%的零部件企業(yè)表示在不久的將來會實施并購，雖然他們大部分不缺資金，但在并購經(jīng)驗以及并購后產(chǎn)生協(xié)同效應方面存在盲點。而對于屢有國際并購動作的本土零部件領軍企業(yè)萬向集團，Stefano Aversa認為萬向收購的是美國一些中等規(guī)模的零部件企業(yè)，而不是那些世界一流的大公司，這樣整合起來比較容易一些，屬于非常明智的做法，預計今后這樣的中國企業(yè)會越來越多。
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