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保險資金投資再獲新渠道
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http://mamogu.com 發(fā)稿日期:2007-7-2
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- 中研網(wǎng)訊：
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在國內(nèi)眾多的保險機(jī)構(gòu)中，外資、合資保險公司可能會和中資保險公司一樣，可以從事人民幣同業(yè)拆借交易，因為，“此次同業(yè)拆借的管理政策應(yīng)該是追求盡可能的開放”。對于拆借期限和額度“可能會放松”。
零售銀行發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)研究專題報告 本書重點介紹零售銀行電子銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，戰(zhàn)略規(guī)劃，產(chǎn)品分類及功能，以及關(guān)于營銷管理等方面內(nèi)容零售銀行營業(yè)廳服務(wù)禮儀研究報告 金融業(yè)的全面開放，外資的全面進(jìn)入，對國內(nèi)零售銀行業(yè)既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。中國零售銀行業(yè)要在短時間零售銀行大堂經(jīng)理技能提升研究報告 【出版日期】 2008年12月 【報告頁碼】 214頁 【圖表數(shù)量】 150零售銀行營業(yè)廳現(xiàn)場管理理論與實務(wù)研究報告 銀行營業(yè)廳是銀行與客戶溝通的橋梁，所以營業(yè)廳的運營管理對于銀行的發(fā)展起著不可忽視的作用。在營
中國人民銀行上�？偛拷鹑谑袌龉芾聿扛敝魅沃軜s芳透露，目前央行正在研究，將放開保險公司、汽車金融公司等機(jī)構(gòu)進(jìn)入拆借市場，從事人民幣同業(yè)拆借交易。她告訴記者：“這一政策將在近段時間內(nèi)推出�！逼浔硎�，政策相關(guān)的具體細(xì)節(jié)和政策目前正在研究討論中。
對于拆借期限和額度，她表示“可能會放松”。同時，在國內(nèi)眾多的保險機(jī)構(gòu)中，外資、合資保險公司可能會和中資保險公司一樣，可以從事人民幣同業(yè)拆借交易，因為，“此次同業(yè)拆借的管理政策應(yīng)該是追求盡可能的開放”。
拓寬投資渠道
“央行開閘保險公司人民幣同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，對于我們保險公司來說，無疑是一個好消息，它將拓寬我們保險公司的投資渠道。”平安保險集團(tuán)投資部相關(guān)工作人員告訴記者。對于這一政策的放開，其表示：“要抓住機(jī)會，好好預(yù)算和規(guī)劃一下短期投資�！�
事實上，隨著中國保險業(yè)的大規(guī)模發(fā)展，保險投資也越來越廣為關(guān)注，保險資金已經(jīng)日益表現(xiàn)出未來中國資本市場生力軍的作用。但因投資渠道狹窄以及資金壓力等，保險投資面臨很多壓力。
這些投資壓力的主要原因是，由于商業(yè)保險公司積累了上千億資金，其安全不僅關(guān)乎各保險及金融機(jī)構(gòu)，而且關(guān)乎投保的老百姓的切身利益。因此，相關(guān)部門規(guī)定保險公司的資金運用，會比較“嚴(yán)格”一點，限于在銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。
同時，現(xiàn)代保險業(yè)不僅要有負(fù)債性業(yè)務(wù)還需有資本性業(yè)務(wù)，只有做好代表著資本性業(yè)務(wù)重要內(nèi)容的保險投資這一工作，才可能提高我國的保險公司償付能力和經(jīng)營能力，從而使其得到健康持續(xù)的發(fā)展。
“作為保險公司重要投資方式之一的銀行存款，也由于近些年利率連續(xù)下降，致使保險公司始終處于高位的返還客戶預(yù)定回報與利率之間的利差加大，保險公司做著明顯的賠錢買吆喝的生意，前幾年甚至有保險公司的負(fù)面利差損失達(dá)近50個億�！北ｋU分析人士于先生告訴記者，“保險公司對于投資渠道的放開可謂是如饑似渴�！�
與此同時，人民幣同業(yè)拆借交易正越來越成為商業(yè)銀行頭寸調(diào)劑的主要工具。2006年末，隔夜拆借交易量占拆借交易總規(guī)模的31％，而到今年5月，這一比重已經(jīng)達(dá)到三分之二，同業(yè)拆借交易短期化趨勢明顯加強(qiáng)。周榮芳還表示：“這也是央行考慮進(jìn)一步增加短期資金需求量大的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入拆借市場的重要原因�！�
在國際上，保險公司投資的自由度、投資面遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于我國。在美國、日本、臺灣等保險業(yè)較為發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)，保險公司除了銀行存款、政府公債外，一般還投資于法人債券、有價證券、外國投資、放款、不動產(chǎn)投資及自由投資等其他方面，只是各自對于投資比例做了限制。而擴(kuò)大保險公司投資的自由度、投資面也是國內(nèi)保險業(yè)界一直在強(qiáng)調(diào)的。
投資“雙刃劍”
對于保險公司從事人民幣同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，于先生表示：“這就像一把雙刃劍，關(guān)鍵在于怎么利用，可謂是機(jī)遇與風(fēng)險并存。”
“一般而言，保險公司參與金融業(yè)拆借市場，對其短期資金的融通無疑是一個大的利好。保險公司的大筆短期資金通過人民幣拆借市場來流通，能夠產(chǎn)生良好的經(jīng)濟(jì)效益。”保險分析人士于先生認(rèn)為。
此外，在他看來，拆借市場的安全性也可以得到保證。監(jiān)管部門在同業(yè)拆借市場業(yè)務(wù)流程規(guī)則的制度制定上更為嚴(yán)格，且其市場監(jiān)管、審核也十分詳盡，可以比較有效地規(guī)避各種交易風(fēng)險。
同時，也有利于保險公司加大與管理部門及其他金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系。在進(jìn)入市場的過程中，可以增加與央行、國債登記公司等投資主管部門的交流深度、廣度；在參與發(fā)債申購、承購的過程中及與其他同業(yè)的“詢價制”交易中，也可以擴(kuò)大自身知名度與總結(jié)更多經(jīng)驗。
盡管加入同業(yè)拆借市場對于各商業(yè)保險公司確有種種誘惑力，業(yè)內(nèi)分析人士提醒我們注意，“同業(yè)拆借市場大門的打開并非總是一副靈丹妙藥”，至少從目前來看，同業(yè)拆借市場的參與者大多為資金的供給者，需求者相對較少，而同為資金供給者的保險公司介入市場后能得到多少較高利潤，能給市場帶來什么新活力還很難說。
因此，對于廣大的保險公司來說。在進(jìn)行投資時，注意保險資金的償付性、流動性、效益性是十分必要的。各商業(yè)保險公司應(yīng)針對自身特點，在政策允許范圍內(nèi)，選擇一種適當(dāng)?shù)耐顿Y策略。
其建議，各大保險公司的投資負(fù)責(zé)人，應(yīng)該加強(qiáng)與公司精算師的合作，充分了解公司產(chǎn)品所承擔(dān)的不同義務(wù)而形成不同的投資準(zhǔn)則，如投資期限長短、信用風(fēng)險大小、投資項目數(shù)額限制等，最后根據(jù)利率風(fēng)險、信用風(fēng)險等各種多樣化因素制定整體的投資策略。“這樣既能產(chǎn)生效益，亦能規(guī)避風(fēng)險�！�
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